Nhìn phiên hồi phục lan tỏa hôm nay sau chuỗi giảm mạnh vừa qua, tôi lại nghĩ nhiều về sức chịu đựng của một danh mục đầu tư.
VN-Index đã vượt 1.700 điểm. Dòng tiền lan tỏa ở nhiều nhóm cổ phiếu, và kịch bản tích cực đang dần hiện thực hóa.
Nhưng điều khiến tôi suy nghĩ nhiều hơn không phải mức tăng của thị trường, mà là sức mạnh của việc giữ kỷ luật đầu tư và kiên trì tích lũy trong suốt cả một chu kỳ thị trường.
Ở thị trường giảm, lợi thế của danh mục không margin không nằm ở tốc độ tăng giá, mà ở khả năng tồn tại đủ lâu để chờ chu kỳ hồi phục. Vì không bị áp lực call margin, nhà đầu tư không phải bán ra ở vùng giá thấp khi tâm lý thị trường xấu nhất.
Ngược lại, khi thị trường tăng mạnh, nhiều người lại bắt đầu tăng margin vì cảm giác “mình đang đúng”. Chính lúc đó, rủi ro thường lớn lên rất nhanh nếu không được quản trị tốt.
Tôi nhận ra một điều:
Downtrend: điều quan trọng nhất là giữ được sức chịu đựng tài chính để không bị buộc bán ở thời điểm tệ nhất.
Uptrend: điều quan trọng nhất là không để sự hưng phấn khiến mình sử dụng đòn bẩy vượt quá khả năng kiểm soát.
Đòn bẩy không nguy hiểm nhất khi thị trường giảm. Đòn bẩy nguy hiểm nhất là khi thị trường tăng và nhà đầu tư bắt đầu tin rằng rủi ro đã biến mất.
Nhiều tài khoản mất tiền không phải ở đáy, mà ở giai đoạn hưng phấn sau đáy.
Vì vậy, trong một xu hướng tích cực như hiện tại, điều tôi thấy đáng quý nhất không phải là kiếm thêm được bao nhiêu, mà là vẫn giữ được kỷ luật đã giúp mình đi qua giai đoạn khó khăn trước đó.